論全球化的投資效果─讀後心得1

這篇文章是出於著名CFA Institute(美國財務特許分別師機構)發行的期刊！

出版日期為2011 May/ June

作者為：Clifford S. Asness,Roni Israelov,and John M. Liew

會選擇這篇文章去的原因是，我對於全球化投資很有興趣，也很想知道

全球化的投資是否能帶來更好的報酬及更低的風險？



老是有投資理財的作家或是專業投資經理人叫大家要分散投資。

但是全球化分散投資真的可以降低風險，提高報酬嗎？也許是吧？

作者選了22個國家股市資料(1950-2008/12)去作分析，分析以

當地投資組合或是全球化投資組合那個風險較高，表現較差？

如果以最差的那一個月以及短時間來看，全球化投資在面臨

股災時反而是受傷比較嚴重的，當地投資組合反而表現比較好。

在通信科技發展下，各國股市連動性越來越高，面對股災

全球股民開始作夥起笑的狀態也熱燒不退，但是長期來看

全球化投資組合會是比較好的選擇，畢竟，股市最近會跟

經濟成長成正比(例如1990後一掘不振的日本就是 一個好例子)

所以分散化持有全球化投資組合，並長期持有，有股災時

勇敢持有，持續購入！

30-50年後，會是個美麗的結果(可能性真的很高，比不中樂透的機率還高！)

下一篇會繼續討論資本化加權組合及相等化加權組合的差異。

文章來源為：

Financial Analysts Journal

P.S.本心得不是投資建議，如有投資虧損與本人無關。